Penelitian ini mencoba untuk menggunakan Black-Schole-Merton (BSM) model yang didasarkan pada pendekatan pasar untuk memprediksi probabilitas default bank di Indonesia. Usaha ini dilakukan dengan menggunakan harga saham dan laporan keuangan. Dalam upaya ini, penelitian ini memperkirakan risiko netral dan probabilitas default untuk mempublikasikan Bank. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model pilihan dapat memprediksi status default lebih banyak dengan acara yang akurat jauh sebelum informasi standar diterbitkan untuk umum. Hal ini dapat dipelajari dari kasus Bank Century yang telah impossed sebagai bank gagal, di mana ia dikenal sebagai Bank bailout oleh pemerintah Indonesia. Model ini tidak hanya memberikan peringkat ordinal untuk sampel bank tetapi juga prediksi peringatan dini yang baik bagi masyarakat. Estimasi probabilitas didasarkan pada model pilihan bisa menjadi model inovatif untuk mengukur dan mengelola risiko kredit di masa depan untuk memprediksi probabilitas default di Indonesia.