Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kepemilikan institusional, kebijakan deviden, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan kebijakan hutang sebagai variabel intervening. Obyek dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia pada periode 2010-2014. Pada penelitian ini diperoleh sample sebesar 174, dengan periode pengamatan selama 5 tahun. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda dengan menggunakan eviews 7. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan, diperoleh hasil bahwa kepemilikan institusional, kebijakan deviden, dan profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Kepemilikan institusional, berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Kebijakan deviden berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Kebijakan deviden tidak berpengaruh terhadap kebijakan hutang. Kepemilikan institusional, kebijakan deviden, dan profitabilitas berpenngaruh positif signifikan terhdap kebijakan hutang.