Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar terhadap pengumuman dividen tunai dengan melihat apakah terdapat abnormal return disekitar pengumuman dividen tunai dan perbedaan trading volume activity pada sebelum dan sesudah pengumuman dividen tunai. Sampel dalam peneliltian ini yaitu perusahaan yang termasuk kategori LQ-45. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah nonprobability sampling, dan nonprobability sampling yang digunakannya adalah purposive sampling. Jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 32 perusahaan. Teknik analisis dalam penelitian ini menggunakan one sample t-test dan paired sample t-test dengan bantuan software SPSS. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa tidak terdapat abnormal return disekitar tanggal pengumuman dividen tunai dan tidak terdapat perbedaan trading volume activity pada 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah pengumuman dividen tunai.