Investasi saham merupakan salah satu aspek sensitif terhadap pergerakan yang kerap dicerminkan dengan nilai volatilitas. Pergerakan tersebut bisa dipengaruhi oleh banyak hal yang diantaranya ialah perubahan instrumen makroekonomi. Perubahan kondisi makro yang tidak stabil membuat adanya perubahan pola transaksi yang menyebabkan berubahnya tingkat resiko investasi pada suatu periode. Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis seberapa jauh pengaruh instrumen makroekonomi yakni inflasi, suku bunga, kurs Rupiah terhadap Dollar Amerika dan jumlah uang beredar terhadap volatilitas harga saham sektor industri produk konsumsi pada Jakarta Islamic Index atau JII. Metode yang digunakan dalam analisis ini ialah regresi data panel. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik Purposive Sampling. Data dikumpulkan dengan teknik dokumentasi. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini ialah secara simultan variabel independen secara bersama mempengaruhi variabel dependen. Variabel inflasi dan jumlah uang beredar memberikan pengaruh negatif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham sektor industri produk konsumsi pada Jakarta Islamic Index atau JII. Kurs tukar Rupiah terhadap Dollar Amerika berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham sektor industri produk konsumsi pada Jakarta Islamic Index atau JII. Sedangkan suku bunga BI tidak berpengaruh pada volatilitas harga saham sektor industri produk konsumsi pada Jakarta Islamic Index atau JII.